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生意的本质,是合作,是妥协。
陆远不可能把鼎泰新材所有的一切都带走,当地ZF也知道,不可能完全把辰远给留下来。
今天的谈判也只是达成初步的共识,试探各自的底线。
要想达成真正的协议,远没有那么简单。
陆远也不着急,现在急的人不是他。
“你暂时就留在这边吧,我会让刘总给你一个独立董事的职务,等这边处理得差不多了,你再回去。”
从会议室出来,道别了刘冀等人之后,陆远对周明轩道。
“行,我会尽快把鼎泰新材梳理一遍的。”
周明轩点了点头,这半年他应该就得在当涂这边呆着了。
是不是得盘租个房子?老住酒店也不是回事儿。
陆远又看他一眼,点了点头,没再说什么。
眼下周明轩的利益,已经与他绑定在一起了,鼎泰新材经营得越是红火,对他也就越是有利。
“那我就先回去了。”
招呼着程彤彤上车,陆远需要当天赶回甬城。
已经在这边耽搁一天了,小K那边还在等着呢。
“老板,你现在应该请一名司机了。”
目送着陆远坐上驾驶室,周明轩笑着调侃了一句。
周明轩接触过很多成功的企业家,要说这位新老板,身上还真具备这些企业家身上的优秀气质。
自律,果断,低调,个人欲望低。
“哈,也是,确实需要一名gkk机了,现在咱也是真正的身家过亿了。”
并购鼎泰新材,对陆远而言,不仅仅只是拿下一家上市公司。
最实质的好处,就是把辰远科技的估值变成真正的市值了。
用股权质押,借款等方式,换来鼎泰新材超三成的股份,目前是实打实的近7.5亿元身家。
这些是全市场都认的,跟估值的概念完全不同。
“可不是嘛,哪有老板出差天天自己开车的。”
周明轩当然知道陆远在开玩笑,不过在他看来,老板现在确实需要一名司机。
至少半年之内,老板肯定是需要在北仓和当涂两地来回跑的。
程彤彤抬眼看了周明轩一眼。
“我可没有点你的意思啊,再说小程你开车,老板也敢坐啊。”
程彤彤被周明轩调侃得面色微红。
“行了,你回去休息吧,我们走了。”
陆远也被逗笑了,这小助理虽然有驾照,但没怎么碰过车,让她来当司机,还真不敢坐。
出了城区,上了高速之后,车速就快了很多,陆远一路疾驰。
“那个,要不到下个服务区我来开?”
副驾驶上的程彤彤,低声问道。
“怎么,被老周点了?没必要,做好你的本职工作就行了。”
草台班子辰远,员工以年轻人为主。
陆远成为鼎泰新材的实控人,对辰远科技的员工来说,冲击是非常大的。
尤其是程彤彤这类知道内情的,知道的越多,就越震撼。
连带着,对陆远的态度也变得不似从前那么随意了。
很多时候,身家的变化,往往就是人与人之间距离的开始。
换了刚进入辰远科技时的程彤彤,哪怕正面被调侃让老板当司机,她也只当是无所谓。
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盛夏的北仓,暑气蒸腾。
烈日仿佛要把人烤焦一般。
已经投入使用的新辰远厂区门口,陆远静静站立着。
他的旁边是周墨、李锋与朱晓薇三人。
一辆白色的商务车,静静的停在门口。
陆远匆匆上前,正准备帮着开车门之时,尤宇已经率先推门而出了。
“大热天的,不用这么客气,咱们也算是老朋友了。”
这阵仗弄得有点大,不过尤宇也很受用。
“应该的,欢迎各位来辰远科技参观。”
陆远一一笑着握手。
小K这次创始团队全员出动,是带着诚意而来的。
“走吧,我们进去吧,这天气确实热得厉害。”
甬城刚刚经历台风灿鸿的洗礼,台风天之后的天气都异常的闷热。
“这厂区投入没多久吧?”
尤宇用手遮挡着太阳,打量着辰远科技的厂区建筑,他是第一次来辰远科技。
“是的,正式投入使用也没多久,说起来这就是我们初创企业的通病啊。”
又要控制成本,又要满足办公面积跟上扩张的速度,这也是很多初创企业不停搬家的原因。
小K搬到了核心的CBD区域,除了有面子之外,也是因为那边能够满足后续扩张的需求。
万一某天小K做大了,能够把其他的楼层再租下来。
辰远留在跨境园区,除了更实惠之外,同样也能够满足扩张的需求。
多租几套厂房就行了。
一行人跨过长长的通道,简单的参观了一下辰远科技之后,便直奔大会议室。
而此时,认出林力与黄小伟等人的辰远员工,内心疑惑不已。
“什么情况,小K整个创始团队都过来,什么业务需要这么大阵仗?”
老板跟总监们还专门去门口迎接。
“是啊,有些奇怪啊,话说回来老板最近动作可真大啊,这次该不会也是大动作吧?”
虽然不知道小K整个团队过来是谈什么,但想想应该也不是小事儿。
受A股大涨、全员炒股热潮的影响,借壳的概念在整个辰远科技无人不知。
谁都知道,老板买下鼎泰新材,是奔着借壳而去的。
这下好了,手里的期权能够兑换成真正的股票了,总算是能够让亏吐血的账号,回点血了。
“说起来,还要谢谢陆远的宣传呢。”
会议室里,两家团队对立而坐,没有PPT,也没有投影仪,每个人的面前摆着几页纸。
这些是陆远列出来的今日谈判的提纲。
“哈哈,我也就是随口一提,没想到效果还不错。”
当日回应投资者的视频,陆远也是灵机一动,给产品打打广告。
海尔的线下门店反馈没那么快,但小K的线上渠道,可是直接承接了陆远带来的流量。
点击率,销售额,都有一定程度提高。
“现在看来短视频,对产品销量的提升还是很有效果的,这大概就是以后网购的一个新方向了。”
林力的商业嗅觉还是很敏感的。
“没错,以后网红带货应该会成为一个新的方向。”
2015年,算是网红形象与商业价值的分水岭,在大众印象中,网红还是偏向于娱乐化、审丑等低端且带有争议的形象。
几乎没有多少人,会认为网红能够职业化。
而在资本眼里,网红已经具备商业价值了,小王同学与papi酱的崛起,让资本意识到网红的价值。
而淘宝女类目TOP10中,网红店铺能占七席,单店年销售额突破千万甚至亿级。
他们靠的就是图文和短视频引流。
至于说直播带货,这会儿还没有,口红哥这会儿还在做柜哥呢,而淘宝当年的带货一姐,也在开网店。
“网红带货?”
林力喃喃道,显然有些兴趣,不过也知道今天不是聊这个的时候。
简单的寒暄过后,双方正式进入正题。
没有多余的铺垫,陆远率先开口。
“各位,前期我们就合并的核心方向已经达成一致,小K智能并入辰远,共同作为注入鼎泰新材的主体,打造国内领先的IoT生态平台。”
“这一点,没问题吧?”
尤宇等人均是笑着点了点头,小K的话语权皆在尤宇林力这边,黄小伟有一定的话语权,但不多。
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至于其他三位创始人,他们更像是黄小伟的下属,持有的股份也不多,如同高级打工者。
“行,没有问题就好,那么今天我们重点探讨四个核心议题。”
想要走完正常的借壳上市流程,小K与辰远的合并推进,速度同样不能慢。
“第一,关于小K的估值定价,第二是股权置换比例,第三是团队整合与管理权分配。”
“第四则是未来战略协同。”
四个问题,直接决定了合并的成败,也关乎双方的核心利益。
“陆总说得没错,估值是合并的基础。”
尤宇率先开口,对于已经决意出售的他来说,估值其实是他最关心的。
尤宇从随身公交包里拿出两份文件,递了一份给陆远。
“这是我们第三方审计机构出具的报告,截至2015年6月底,小K智能的净资产为3.2亿元。”
陆远翻开报告,审计报告当中罗列出的核心资产包括技术专利,现有产能,线下渠道以及120万用户基数。
有一说一,小K还是有点东西的,尤其是120万用户基数,应该是没有多少水分的。
到目前为止,小K依旧是众筹项目里不可跨越的顶峰,也是国内市场份额最多的智能插座企业。
“结合IoT行业的爆发式增长态势,以及同类企业的估值水平,我们认为小K智能的智体估值应该定为6亿元。”
目前国内智能硬件企业,平均市净率约1.8倍。
尤宇的话音落下,会议室里安静了片刻。
小K智能A轮融资时估值是4亿元,尤宇给出的出售价是6亿,多了两亿。
这算是完全按照辰远现在的估值上升比例来定的了。
辰远A轮8000万美刀,当下估值在1.2亿美刀。
老实说,这个溢价真不算特别的离谱,如果换成财大气粗,又志在必得的互联网巨头,可能就是毫不犹豫的给钱了。
百度买个91手机助手,都花了十几亿美刀呢。
“巧了,我们这边也有个测算报告,同样是经过第三方机构审计的。”
陆远笑着朝程彤彤招了招手。
程彤彤同样也拿出两份文件,分别递给陆远跟尤宇。
“我们对小K智能的估值有不同的看法,不可否认,小K在智能插座领域有先发优势,用户基数和渠道布局都值得肯定。”
“但我们也注意到,小K目前仍处于亏损状态,上半年净亏8000万元,这个尤总不否认吧?”
“另外,你们的专利技术虽不少,但多集中在消费级领域,与我们的工业级IoT技术存在一定差异,协同效应尚需时间释放。”
“结合资产基础法与收益法双重测算,参考今年行业同类亏损企业的估值溢价,我们认为小K的合理估值应该在5亿元左右。”
5亿VS6亿,一个亿的差距。
林力立马出声反驳:“我们不能只看短期亏损,2015年全球物联网进入规模化发展的新阶段,市场潜力巨大,亏损也包括前期巨大的投入。”
“我们的渠道已经覆盖全国23个省市,与苏宁,国美等线下渠道也达成了独家合作,这部分渠道价值没有被充分估值。”
黄小伟也跟着出声反驳道:“关于陆远说的技术专利问题,首先我们承认,我们确实没有辰远那种能卡位行业脖子的专利技术。”
“但若说技术互补,那是一点问题都没有,不然我们也不会合作得这么愉快。”
“我认为,这种协同价值,也应该体现在估值中,我们尤总的6亿估值,并不夸张。”
会议室里的气氛,随着小K三人组的出言反驳,变得紧张起来了。
有一种剑拔弩张的感觉,陆远有些意外的看向黄小伟。
黄小伟双手一摊:“陆总别这么看着我,搞技术的也不是哑巴啊,周总不也挺能说的嘛。”
周墨哈哈一笑:“既然黄总点名了,那我就说两句,你也说了,你们的专利技术只能起到协同作用。”
“没错,协同价值也是价值,但说到底还是缺乏核心技术。”
截至目前,辰远有毫秒级断电与电力特征分析,用电指纹识别,老人关怀与全屋场景联动,家庭能源管理这四项核心专利。
这四项目,都是竞争对手绕不开的专利组合,是辰远的核心技术。
尤其是毫秒级断电与全屋场景联动,这两项壁垒,几乎是未来IoT企业都绕不开的。
周墨这番说辞,几乎是指着鼻子说你们的专利也就那样了,不用你们的,我们想绕开也不是什么难事儿。
这让黄小伟脸色有些难看,刚刚开玩笑轻松下来的气氛又变得紧张起来。
李锋这时候也说话了。
他同样言辞犀利:“因为投入造成的短期亏损,同样也是亏损,说起投入来,辰远在今年上半年也不低。”
“另外,小K的毛利率过低是不争的事实,且你们120万用户,几乎都是通过众筹模式获得的,产品换代之季,又能留下多少呢?”
李锋那里同样有一份辰远用户数据的文件,他递给了林力。
“林总不妨看看,我们的真实用户数量只有5万人,但就是这五万名用户,给辰远带来了超额营收与利润。”
“对了,我们这五万名用户,是剔除重复选购与APP注册用户的。”
一般统计用户数量,都是以C端为主的,B2B企业客户不包含在内。
“我们的用户数量也是剔除重复选购的,而且我们的统计口径是不一样的。”
文件传递到林力手里,这下子轮到林力脸色难看了。
一般来说企业为了融资,都会把各项数据做得漂亮一些,辰远也不是没这么干过。
在用户数量的统计上,辰远对外公布的也远比五万要多得多,这点林力他们当然是知道的。
现在拿出五万的数据,就相当于说他们120万用户数量是在造假了。
激烈的博弈,各执一词,互不相让。
不过让林力还有黄小伟憋屈的是,无论是周墨还是李锋说的都是客观事实。
核心专利确实不如辰远。
亏损也是如此。
朱晓薇也跟着补了一刀:“在产品外观设计方面,我们辰远同样优势明显,目前市面上有越来越多模仿我们的产品。”
这还真没毛病,陆远带过来的设计理念几乎都出自于成熟,且销量头部的产品外观。
无论是外观审美,还是使用体验,都是行业顶尖。
越来越多的白牌厂商选择直接模仿辰远的外观设计。
陆远也是懒得管他们,一方面是管不过来,另一方面当模仿的厂商累计到一定数量,数年之后,辰远的外观就会成为行业标准。
就像是手机行业里,大家都习惯于模仿苹果的设计一样。
尤宇笑了笑,手指轻叩桌面:“各位,我们今天坐在这里,核心是实现双赢,让两家公司顺利合并,装进上市平台,实现跨越式发展。”
华峰集团2014年全年营收约128亿,净利润约10.34亿元。
而且他们集团旗下还有上市公司。
作为华峰的副总裁,今年35岁的尤宇,作为学霸以及顶级富二代,抓住核心的能力非常之强。
“尤总说得没错,我们是奔着双赢的核心而去的。”
陆远笑着看向小K的团队成员,双方争得面红耳赤的,无非也只有一个亿的差距。
对尤宇来说,小K就像是他的“玩具”一般,如同老王对小王同学的几个亿创业一般。
最终他还是会回去接班的。
“这样吧,咱们折中一下,小K智能的估值定为5.6亿元。”
“同时,我们约定,合并后三年内,若小K智能实现既定业绩目标,我们将额外给予小K管理团队价值4000万元的股权补偿。”
“相当于将估值补足至6亿元,尤总觉得呢?”
有了上市平台,小K智能六亿元的估值,对陆远来说,也是能够接受的。
会议室安静了片刻,尤宇与林力等人低声交流了几句。
这差不多是业绩对赌的方式了。
“没问题,这个方案我们认可,但我们也有一个要求。”
尤宇眼神里闪过一丝动容,说实话一个亿他真不看在眼里,但他也没想到陆远会这么果断。
“请说。”
“业绩对赌的考核要求,需细化到具体的业务板块;同时,若是因为辰远的战略调整导致小K业绩未达标,应免除我们的补偿责任。”
这话是林力说的,身为小K的CEO,林力是非常精明的。
“没问题。”
陆远一口答应:“法务团队会在后续的协议中细化考核指标,明确双方的责任边界,确保公平公正。”
话音刚落,林力就快速回应:“那估值这边我们就没什么问题了,算是达成共识了。”
尤宇也松了一口气,小K是他的创业项目,六年了,卖出去六个亿,算是证明自己了。
小K的估值是定下来了,接下来就到辰远的估值了。
两个月以前,辰远的估值是1.2亿美刀,折合人民币差不多7.5亿元。
但那是两个月之前,在陆远拥有上市平台,明确将资产注入的情况下,辰远的估值就远不止这个数字了。
而辰远的估值问题,则将影响到谈判进入更敏感的股权置换与管理权分配环节。
而辰远的估值,也将影响到注入上市平台之后的市值。
“两个月之前,我们的估值是1.2亿美刀,这是市场给出的,各位应该没什么争议。”
“但那是两个月之前,现在这个价肯定不够了吧?”